27. MITRA - 2015-12-23

MITRA分析 财富猎者在部署着2016年的投资方向，其中一个就是建筑板块。 明年的政府基建开销相信会围绕在Pan Borneo Highway, Sungai Besi-Ulu Klang Expressway, LRT 3 and MRT 2。 成功拿到合约的公司将分到一杯羹。. 有追踪我们的网友都知道Gadang是我们的主力股，其次是Apollo. 让我们看看最近沉默了的MITRAJAYA吧。 财富猎者拿了最近的业绩做了比较， 我们可以看到最近的一次季报，他的短期债务是他流动现金的4倍，它一年里如何把这笔钱拿出来？ 最近也没有什么合约，可以看到orderbook持续减缓中。 当然，业绩是还是漂亮的，但下一季还会给dividend吗？最好不要。 我不了解MITRA是如何做他的Liquidity Management,　万一flip不过呢？ 虽然，从以前到现在都是这样，难道这不是我们应该观察的因素之一？ （不过，我不觉得银行在做credit review时，把他当做需要额外拨备的贷款。管理层一定有办法解释他未来的现金流） 机会 1. 以RM1.16做为支撑点，一旦跌破就出场 2. HLIB给于RM1.95的TP 3. 获得更多的合约 风险 1. 现金流周转不来 2. 未能如期完成合约 3. 不能维持Profit Margin在9%-11% 结论 投机： 机会风险比例： 如果我们以现价RM1.20买入, 第一层TP1.30套利, 跌破RM1.16卖出， 3%的风险vs 8.3%的回酬 （不包括长期目标RM1.95）是满吸引的。 投资 : 没什么符合财富猎者的基本面选股标准，我们的长期追踪股-Gadang或许会更适合你。